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电子行业:深度回顾2017CES,创新永不停歇

发布时间:2017-01-09    研究机构:天风证券

从2017年CES,我们可以看到以下趋势:

虚拟显示仍然是消费电子领域手机之后的重要发展方向,头部显示、移动端设备和车载HUD三大领域成为发展的主要方向,随着VR硬件的成熟,更多的创新在控制器端和内容端,17年游戏大厂的大作可能成为行业催化。整体正处于启动期向高增长期转型关键期,后一阶段重在提升用户体验。AR从眼镜向手机蔓延,伴随支付宝红包等应用的出现,预计摄像头及投影技术的创新将在手机中应用。汽车HUD是专业领域的可行应用,结合手势识别等操作的硬件预计将在未来完全替代控制盘。

汽车工业电动化与智能化趋势确立,车厂推动自动驾驶,行业上游配合,电动化持续看好锂电行业。未来十年汽车工业电动化提升是确定性事件,在电动化基础上凭借先进ADAS逐步引入无人驾驶技术,同时,车内配备更多智能电子设备,人机交互、车联网共建未来的乘车场景。除了传统的整车厂,上游供应商大举布局,提供计算基础的芯片商业纷纷拿出了各自的解决方案。英伟达发布由AI超级计算机、基于人工智能的算法、基于云服务的3D地图三个层面组成的自动驾驶平台,竞争对手英特尔则发布了支持5G的自动驾驶解决方案平台。电动化的另一面是新能源电动车将成为主流,锂电相关产业链将持续收益。

生物识别在今年CES大放光彩,从手机到汽车、智能家居逐渐扩散。自从IPhone 5s引入指纹识别以来,指纹识别迅速增长。当下手机引进虹膜识别、人脸识别、眼球追踪乃至分子识别等更强大的功能。今年汽车厂商开始搭载生物识别,从指纹识别到人脸识别均有搭载,诸如博世、大陆、克莱斯勒、乐视、英伟达等都推出了车载生物识别系统。未来的汽车安全设计将结合生物识别技术。我们认为汽车搭载生物识别的边际效用更大,生物识别在汽车上的渗透率增速会更快。同样,生物识别在智能家居、家庭机器人领域也开始出现。

声学巨头的战争开始打响,智能语音助手进入各大消费终端,背后的真相是人工智能的出入口。不仅仅是配备全景杜比声的电视荟萃,CES涌现了大量出色与卓越的高保真音频产品,并具备更多功能,诸如无线传输、降噪、健康监测、控制家电等。语音服务平台的价值在于生态圈,集成第三方OEM语音助手,成为从市内的家居、户外的汽车、随身的手机等三个领域的语音服务集合中心。亚马逊Alexa已经被超过7000家厂商和产品所使用,谷歌、微软、三星、百度等巨头也有所行动,苹果、Facebook大量布局,巨头间的声学之战已经拉响。

投资建议:重点推荐AR/VR(水晶光电、联创电子、中茵股份、歌尔股份)、汽车电子(全志科技、欣旺达)、生物识别(水晶光电、欧菲光、联创电子)、声学(歌尔股份、立讯精密、信维通信,关注国光电器)、消费电子创新(欣旺达、蓝思科技,关注长盈精密)、3C设备创新(大族激光、正业科技(300410))

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