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机械设备行业:OLED催化3C自动化板块继续发酵(第20周观点)

发布时间:2017-05-21    研究机构:兴业证券

OLED催化3C自动化板块继续发酵。近日,武汉天马、京东方第6代柔性AMOLED生产线陆续投产,标志着我国AMOLED领域的产业投资取得新的突破。AMOLED的突破代表着显示屏技术的下一代革命,利好我国相关的面板模组设备生产商。从LCD显示到AMOLED显示,在技术和原理上有颠覆性的更新,但是技术的进步有一定的传承性,我国面板模组设备厂商已经有一定的技术积淀,我们看好国产设备商在新一轮面板产业革命中面临的重大机遇。OLED投资的火爆有望再次引发投资者对3C自动化领域的关注,我们建议重点关注正业科技(300410)、联得装备、精测电子、智云股份。

可燃冰开采成功,能源结构调整风向标明确。可燃冰是未来理想的清洁能源,但目前开采技术尚未成熟,此次试采成功意义在于前期积淀理论的验证以及解决所遇问题为后续商业化开采进行技术储备,大规模开采尚需时日。我们认为可燃冰技术突破是表面,能源结构风向调整是关键,我们仍坚定看好天然气消费将重塑能源消费格局。此外,目前原油市场再平衡短期正在加速,5月25日OPEC和以俄罗斯为首的组织外产油国减产协议日益临近,建议关注油气产业链主题性投资机会:1)油服板块,建议关注杰瑞股份(油服装备龙头,EPC总包订单有望落地)、惠博普(油服一体化布局,海外EPC扩张有力);2)天然气板块,建议关注厚普股份(CNG、LNG加气站龙头,积极向工程总包方向转型)、富瑞特装(主打天然气重卡加气瓶,LNG装备全产业链布局);3)海工装备板块,建议关注中集集团(可燃冰试采任务执行者,自主设计建造海洋钻井平台)、纽威股份(海工阀门国产化获突破,执行国内首个水下阀门订单)。

弱化板块,精选个股。1)寻找估值与业绩相匹配的个股:a.建议关注具备中期景气度的细分品种,中铁工业(盾构机龙头,受益轨交建设及?一带一路?战略推进),三一重工(看好工程机械全年复苏,龙头市场份额有望持续提升),杰瑞股份(油服行业具备长期上行基础,EPC工程总包带来业绩弹性),厚普股份(LNG装备全产业链布局龙头,工程总包放量在即);b.估值能够消化,优质的真成长个股,弘亚数控及南兴装备(消费升级发新枝,木工机械高成长),正业科技、联得装备及精测电子(苹果iPhone8大年,持续看好3C自动化高景气度),赢合科技及先导智能(锂电设备景气未央,龙头强者恒强),诺力股份(物流自动化高景气带来充足订单,内生外延合力显现);c.关注估值便宜的高安全边际蓝筹,豪迈科技(坚守业绩确定性,关注毛利率变化);2)自下而上关注浙江鼎力(国内高空作业平台尚处导入期,发展潜力巨大),爱司凯(工业喷墨打印头实现小批量生产,进口替代空间巨大),天瑞仪器(受益食品安全政策推动,传统检测仪器业务迎来新机遇)。

近期组合关注:中铁工业、正业科技、爱司凯、三一重工、恒立液压、杰瑞股份、厚普股份、豪迈科技、天桥起重、诺力股份。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

申请时请注明股票名称